Die besten fonds der letzten 30 jahre

Langfristig in Aktienfonds investieren - dann kann beim Vermögensaufbau eigentlich wenig schiefgehen. So läßt sich jedenfalls eine umfangreiche Untersuchung des Fondsanalysehauses e-fundresearch.com aus Wien interpretieren.

Die Analysten haben alle 22 roulierenden 15-Jahres-Perioden zwischen 1970 und 2006 untersucht und festgestellt, daß über diesen Zeitraum das Verlustrisiko fast ausgeschaltet wird. Globale Aktien, gemessen am MSCI World Index, erzielten demnach eine durchschnittliche Rendite von 12,8 Prozent im Jahr. Die Ergebnisse schwankten dabei zwischen 5,6 Prozent von 1987 bis 2002 und 17,8 Prozent von 1974 bis 1989.

Verluste waren nur in Japan möglich

Der MSCI Europe warf durchschnittlich 14,1 Prozent im Jahr ab, der S&P 500 13,8 Prozent und der MSCI Japan 12,1 Prozent. Nur in Japan wären übrigens in einer 15-Jahres-Periode Verluste möglich gewesen, und zwar in Höhe von maximal 3,2 Prozent. Alle genannten Werte sind allerdings nominal, die Inflation wurde also außen vorgelassen. Gemessen am US Consumer Price Index lag sie im 15-Jahres-Schnitt bei 4,5 Prozent, wie e-fundresearch.com mit Lipper-Daten berechnete.

Die beste Rendite über 15 Jahre erzielten Anleger seit 1970 übrigens mit nordischen Aktien. Der MSCI Nordic Countries Index kam auf durchschnittlich 16,1 Prozent. Der zweitbeste Aktienmarkt ist unter diesen Gesichtspunkten die Schweiz: Der MSCI Switzerland Index gewann im Schnitt 14,5 Prozent im Jahr.

M&G Recovery Fund vorne

Schwieriger zu beantworten ist die Frage nach den besten Fonds, wie e-fundresearch.com feststellen mußte: „Bei einzelnen Fonds ist aufgrund der erforderlichen Historie von 35 Jahren das Vergleichsuniversum noch sehr eingeschränkt.“

So gibt es zum Stichtag 31. August 2006 nur 17 Investmentfonds, die bereits seit 35 Jahren am Start sind. Am besten Schnitt der M&G Recovery Fund mit durchschnittlich 15,7 Prozent ab, gefolgt vom Templeton Growth Fund mit 15,1 Prozent und dem M&G British Opportunities Fund mit 14,9 Prozent.

Die beste Rendite in schlechten Börsenphasen

In die Liste der zehn besten Fonds schafft es übrigens auch der Pioneer Fund, der schon 1928 aufgelegt wurde und einer Statistik von e-funddata.com zufolge der älteste Fonds der Welt ist (siehe Tabelle und Charts).

Die Analysten untersuchten außerdem, welcher Fonds die höchste minimale Rendite erzielte und damit die beste Performance in schlechten Börsenphasen. Hier liegt der Templeton Growth Fund ganz vorne: In der schlechtesten der 22 roulierenden 15-Jahres-Perioden seit 1970 erzielten die Anleger immer noch einen Wertzuwachs von 9,8 Prozent im Jahr.

Ein Blick auf die Kosten zahlt sich aus

Der Schluß für Fondsanleger liegt nahe: Ein langer Anlagehorizont zahlt sich aus und mindert das Risiko. Trotzdem sind Verluste möglich: In 20 oder 30 Jahren könnte eine ähnliche Auswertung nämlich ganz anders aussehen. Außerdem wären in einer solchen Statistik dann Fonds berücksichtigt, die etwa auf spezielle Branchen wetten und darum ein wesentlich höheres Verlustrisiko aufweisen. Schlechte Fonds, die nach wenigen Jahren wieder geschlossen werden, könnten in einer 15-Jahres-Statistik gar nicht auftauchen - Geld verlieren werden Anleger mit ihnen trotzdem.

Außerdem zahlt sich bei einem langfristigen Anlagehorizont der Blick auf die Kosten des Fonds ganz besonders aus. In den vergangenen 15 Jahren legte der MSCI World Index im Jahr durchschnittlich um 8,9 Prozent zu. „Eine durchschnittliche Gesamtkostenbelastung von 1,5 Prozent etwa bei Aktienfonds bedeutet demzufolge eine automatische Reduktion des Ertrags um 17 Prozent“, schreiben die Analysten. Der Fondsmanager muß also schon sehr gut sein, um den Index zu schlagen. Oder der Anleger zieht einen anderen Schluß - und investiert gleich in günstige Indexprodukte.

Ein weltweit investierender Aktienfonds gehört in jedes Depot. Experten sprechen oft von einem „Basisinvestment“. Der Grund: Ein solcher Fonds, der viele Aktien aus der ganzen Welt enthält, ist die Basis für das gesamte Anlageportfolio. Einfach und günstig können Sie einen solchen Fonds als börsennotierten Indexfonds (ETF) kaufen. Er bildet zum Beispiel einen Aktienindex wie den MSCI All Country World ab, der etwa 3000 Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern enthält. Damit nehmen Sie automatisch an der weltweiten Entwicklung der Aktienmärkte teil.

Globale Aktienfonds können aber auch aktiv gemanagt werden. Sie orientieren sich dann ebenfalls an einem Index. Im Unterschied zu einem ETF bilden aktive Fonds den Index jedoch nicht eins zu eins ab. Stattdessen sucht ein Fondsmanager die Aktien aus: Er wählt diejenigen Papiere, die aus seiner Sicht am meisten Rendite versprechen. Daher bieten aktiv gemanagte weltweite Aktienfonds die Chance auf eine bessere Performance als der Index, an dem sie sich orientieren – die sogenannte Benchmark.

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Für Ihren Börseneinstieg gilt: Setzen Sie auf ein langfristiges Anlageziel! Über einen längeren Zeitraum lassen sich Kursschwankungen entspannt aussitzen. Gute Renditen zeigt beispielsweise investify bei offensiver Anlagestrategie auf Fünfjahressicht im aktuellen Performance-Vergleich von biallo.de. Positiv auch: Durch eine Auswahl von mehr als 20 Themeninvestments können Sie individuelle Schwerpunkte in Ihrem Depot setzen – sei es beispielsweise mit Tech-Unternehmen, Robotik, Erneuere Energien oder Gold.  Erfahren Sie mehr, wie Sie Ihre Vermögensverwaltung aktiv mitgestalten können!

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Chance auf Überrendite hat ihren Preis

Aktiv gemanagte Fonds sind aber teurer als ETFs. Denn das Management kostet Geld. Das kann ein Nachteil sein – muss es aber nicht. Denn der Fondsmanager kann durch seine Aktienauswahl ein Renditeplus herausholen, dass den Kostennachteil des aktiven Fonds mehr als wettmacht. Leicht ist das nicht: So zeigt der jährliche Spiva-Report des Indexanbieters S&P Dow Jones: Nur zehn Prozent der Fondsmanager in den USA sind auf Sicht von zehn Jahren mit ihrem Fonds besser als die Benchmark. Diejenigen weltweiten Aktienfonds allerdings, denen das gelingt, sind ebenfalls ein gutes Basisinvestment. Man kann sie zusätzlich zu einem weltweit investierenden ETF ins Depot legen.

Biallo.de hat fünf Fonds ausgesucht, die auf Zehnjahressicht bessere Renditen aufweisen als ihr weltweiter Vergleichsindex, der MSCI World oder der MSCI All Country World Index (siehe Tabelle). Es sind Fonds, die auf wachstumsstarke Unternehmen aus der ganzen Welt setzen – auf etablierte aber gleichzeitig innovative Firmen. Den Vergleichszeitraum von zehn Jahren haben wir dabei auch gewählt, weil eine Investition in Aktien langfristig erfolgen sollte. Das heißt: Sie sollten das Geld, das in den Fonds fließt, für mindestens zehn Jahre anlegen. Und Sie sollten das Kapital in dieser Zeit nicht benötigen.

Diese fünf weltweiten Fonds schlagen langfristig ihren Vergleichsindex

Die ausgewählten aktiven Fonds enthalten deutlich weniger Werte als etwa ein weltweiter Aktien-ETF. Die Fondsmanager investieren in der Regel in 50 bis 100 Werte. Die Fonds haben daher ein höheres Risiko als ein ETF, der mehrere hundert oder gar tausend Werte enthält. Das sollten Sie bedenken, wenn Sie einen der folgenden Fonds erwerben. Bitte beachten Sie auch, dass aus historischen Werten keine Rückschlüsse für die künftige Wertentwicklung gezogen werden können.

Quellen: biallo.de; Mountain-View Data GmbH; fondsweb.com / Performance in Euro zum Stichtag 13.12.2021.

1 Performance zum Stichtag 10.12.2021. 

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Morgan Stanley Global Opportunity Fund

Der Fonds investiert in „erstklassige, gut etablierte und aufstrebende Unternehmen“, heißt es in der Beschreibung der US-Investmentbank Morgan Stanley. Bevorzugt werden dabei Aktien von Firmen, die zum Zeitpunkt des Kaufs unterbewertet sind. Das heißt: Gemessen am Firmenwert ist der Kurs der Aktie niedrig – und hat daher Gewinnpotenzial. Gut 60 Prozent der Aktien stammen aus den USA. Der Schwerpunkt liegt auf der Informationstechnologie (IT). Unter den größten der gut 70 Aktienpositionen finden sich der US-Internetkonzern Amazon, das Software-Unternehmen Adobe, die Kreditkartenfirma Mastercard oder der Fahrdienste-Anbieter Uber.

T. Rowe Price Global Focused Growth

Der globale Aktienfonds setzt auf Unternehmen, „die auf der richtigen Seite des Wandels stehen“, heißt es beim US-Anlageverwalter T. Rowe Price. Das Fondsmanagement sucht nach Wachstumswerten, die eine dauerhafte Wettbewerbsfähigkeit sichern. Die Aktien haben daher oft „einen Bezug zu technologischer Innovation“. Der Fonds enthält stets zwischen 60 und 80 Aktien. Unter den größten Positionen findet sich auch hier die US-Firma Amazon, außerdem der Google-Mutterkonzern Alphabet, der Flugzeugbauer Airbus oder das Pharmaunternehmen Eli Lilly.

Seilern World Growth

Die in London ansässige Investmentboutique Seilern setzt mit ihrem Fonds auf Qualitätsunternehmen aus Industriestaaten. Sie stammen fast ausschließlich aus den USA und Europa. Das Fondsmanagement sucht dabei nach Firmen mit soliden Finanzen und gut vorhersehbarem zukünftigen Gewinnwachstum. Der Fonds erzielt dabei auch bei der Nachhaltigkeit sehr gute Bewertungen. Zu den größten der knapp 30 Positionen gehören unter anderem der Google-Mutterkonzern Alphabet, der US-Sportartikelhersteller Nike oder das amerikanische Analyse-Unternehmen Idexx Laboratories.

Threadneedle Global Focus Class

Der Fonds der Fondsgesellschaft Threadneedle will seine Benchmark nicht nur bei der Rendite schlagen. Er versucht, auch bei der Nachhaltigkeit besser zu sein als der Vergleichsindex. Das Fondsmanagement wählt daher die insgesamt rund 50 Aktien auch danach aus, ob die Unternehmen eine gute ökologische oder soziale Bewertung haben. Zu den größten Positionen zählen auch in diesem Fonds die großen US-Technologiewerte: Amazon, Microsoft und der Google-Konzern Alphabet. Mit dabei ist außerdem die japanische Personalfirma Recruit Holdings.

Fidelity World Fund

Der Finanzdienstleister Fidelity setzt bei diesem Fonds ebenfalls vor allem auf Technologiewerte. Mindestens die Hälfte des Fondsvermögens fließt dabei in Aktien von Unternehmen, die als nachhaltig gelten. Auch beim Fidelity World Fund finden sich die großen US-Tech-Firmen unter den zehn größten Positionen: Amazon, Microsoft oder Apple. Hinzu kommt unter anderem der japanische Elektronikkonzern Sony. Wie bei den anderen Fonds liegt der Schwerpunkt der Investitionen auf den USA.

So kaufen Sie einen weltweiten Fonds

Die Fonds in der Tabelle können Sie bei Onlinebrokern und Direktbanken wie Comdirect, Consors, ING oder DKB kaufen. Um den Fonds zu finden, geben sie in die Suchmaske der jeweiligen Bank die ISIN ein, die in der Tabelle aufgeführt ist. Das ist die Identifikationsnummer des Fonds. Wenn Sie den Namen des gefundenen Fonds anklicken, sehen Sie, ob Sie den Fonds kaufen können – oder auch einen Sparplan damit anlegen.

Sparpläne bieten nicht alle der genannten Direktbanken für alle fünf Fonds an. Die Fonds von T. Rowe Price und Fidelity sind bei ihnen nicht sparplanfähig. Für einen Einmalbetrag kaufen kann man sie jedoch etwa bei der DKB. Den Fonds von Threadneedle gibt es als Sparplan bei ING und Consorsbank. Der Seilern World Growth Fund ist bei DKB und Comdirect als Sparplan möglich. Für den Fonds von Morgan Stanley lässt sich bei allen genannten Banken ein Sparplan anlegen.

Weil alle fünf Fonds aktiv gemanagt werden, wird beim Kauf in der Regel ein sogenannter Ausgabeaufschlag fällig. Er beträgt bis zu fünf Prozent des Kaufbetrags, unterscheidet sich aber von Bank zu Bank. Achtung: Der Ausgabeaufschlag fällt auch bei jedem Kauf über einen Sparplan an. Bei einer monatlichen Sparplanrate von 50 Euro und einem Ausgabeaufschlag von drei Prozent gehen daher bei jedem Kauf einmalig 1,50 Euro ab. Neben den laufenden Kosten muss der Fonds also auch diese Kosten über die Rendite wieder wettmachen, damit er unterm Strich im Plus landet.

Was sind die besten Fonds der Welt?

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